Achat Options Sur Marge

Achat sur marge BREAKING DOWN Achat en marge Aux États-Unis, la Federal Reserve Board régule le montant de la marge qu'un investisseur doit payer pour un titre. À compter de 2016, le Conseil de la Réserve fédérale exige qu'un investisseur finance au moins 50% du prix d'achat d'un titre en espèces. L'investisseur peut emprunter les 50 autres à un courtier ou à un courtier. Comment acheter en marge En fonction de la solvabilité et d'autres facteurs, le courtier fixe la marge minimale ou initiale et la marge de maintenance qui doit exister dans le compte avant que l'investisseur puisse commencer à acheter sur marge. La marge d'entretien désigne le montant minimum d'argent qui doit exister dans le compte avant que le courtier oblige l'investisseur à déposer plus d'argent. Supposons qu'un investisseur dépose 10 000 et que la marge d'entretien soit de 50 ou 5 000. Dès que l'équité des investisseurs plonge même un dollar inférieur à 5000, l'investisseur peut recevoir un appel de marge. Lorsque cela se produit, le courtier appelle l'investisseur et exige que l'investisseur ramener son solde au niveau de la marge de maintenance requise. L'investisseur peut le faire en déposant de l'argent supplémentaire dans son compte de courtage ou en vendant des titres qu'il a achetés avec de l'argent emprunté. Achat sur marge Avantages et risques L'achat sur marge offre aux investisseurs certains avantages bien définis, mais la pratique est également lourde de risques. L'utilisation de ce type d'effet de levier pour acheter des titres avec une autre personne augmente les gains lorsque la valeur de ces titres augmente, mais elle augmente les pertes lorsque la valeur des titres diminue. Considérez un investisseur qui achète 100 actions de la société XYZ stock à 50 par action. Il finance la moitié du prix d'achat avec son propre argent et l'autre moitié, il achète sur marge, ce qui fait son premier décaissement de 2.500. Après un an, le prix de l'action double à 100. L'investisseur vend ses actions pour 10 000 et rembourser son courtier les 2 500 emprunté pour l'achat initial. En fin de compte, il triple son argent, faisant 7 500 sur un investissement de 2 500. S'il avait acheté le même nombre d'actions en utilisant son propre argent, il aurait seulement doublé son argent, de 5.000 à 10.000. Maintenant, considérer qu'au lieu de doubler après un an, le prix de l'action tombe de moitié, à 25. L'investisseur vend à perte et reçoit 2 500. Puisque cela équivaut à la somme qu'il doit à son courtier, il perd 100 de son investissement sur l'affaire. S'il n'avait pas utilisé la marge pour faire son investissement initial, il aurait encore perdu de l'argent, mais il aurait seulement perdu 50 de son investissement. Trois façons d'acheter des options Lorsque vous achetez des options de capital, vous n'avez vraiment pris aucun engagement d'acheter l'équité sous - . Vos options sont ouvertes. Voici trois façons d'acheter des options avec des exemples qui démontrent quand chaque méthode peut être appropriée: Tenir jusqu'à la maturité. Puis le commerce: Cela signifie que vous maintenez sur vos contrats d'options jusqu'à la fin de la période du contrat, avant l'expiration, puis exercer l'option au prix d'exercice. Quand voudriez-vous faire ceci Supposez que vous achetiez une option d'achat à un prix d'exercice de 25 et que le prix de marché des actions progresse en continu, passant à 35 à la fin de la période de contrat d'option. Puisque le cours de l'action sous-jacent est passé à 35, vous pouvez maintenant exercer votre option d'achat au prix d'exercice de 25 et bénéficier d'un bénéfice de 10 par action (1 000) avant de soustraire le coût de la prime et des commissions. Négociez avant la date d'expiration Vous exercez votre option à un moment donné avant la date d'expiration. Par exemple: Vous achetez la même option d'achat avec un prix d'exercice de 25 et le cours du titre sous-jacent fluctue au-dessus et en dessous de votre prix d'exercice. Après quelques semaines, le stock monte à 31 et vous ne pensez pas qu'il va aller beaucoup plus élevé - en fait, il pourrait simplement tomber à nouveau. Vous exercez immédiatement votre option d'achat au prix d'exercice de 25 et bénéficiez d'un bénéfice de 6 par action (600) avant de soustraire le coût de la prime et des commissions. Laissez l'option expirer Vous n'avez pas échangé l'option et le contrat expire. Un autre exemple: vous achetez la même option Call avec un prix d'exercice de 25, et le cours de l'action sous-jacent reste assis là ou il continue à couler. Vous ne faites rien. À l'expiration, vous n'aurez aucun profit et l'option expirera sans valeur. Votre perte est limitée à la prime que vous avez payée pour l'option et les commissions. Encore une fois, dans chacun des exemples ci-dessus, vous aurez payé une prime pour l'option elle-même. Le coût de la prime et les frais de courtage que vous avez payés réduiront votre profit. La bonne nouvelle est que, en tant qu'acheteur d'options, la prime et les commissions constituent votre seul risque. Donc, dans le troisième exemple, même si vous n'avez pas gagné de profit, votre perte a été limitée, peu importe dans quelle mesure le cours des actions a chuté. Avis de non responsabilité: Ce site traite des options négociées en bourse émis par la Société de compensation d'options. Aucune déclaration sur ce site ne doit être interprétée comme une recommandation d'achat ou de vente d'un titre ou pour fournir des conseils en matière de placement. Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Avant d'acheter ou de vendre une option, une personne doit recevoir et examiner une copie des caractéristiques et des risques des options normalisées publiées par la Société de compensation d'options. Des exemplaires peuvent être obtenus auprès de votre courtier, l'un des bourses de la Société de compensation d'options de One North Wacker Drive, bureau 500, Chicago, IL 60606 en téléphonant au 1-888-OPTIONS ou en visitant 888options. Toutes les stratégies discutées, y compris des exemples utilisant des données réelles sur les valeurs mobilières et sur les prix, sont strictement illustratives et éducatives et ne doivent pas être interprétées comme un endossement, une recommandation ou une sollicitation pour acheter ou vendre des titres. Obtenir des options Cotations en temps réel après les heures Avant le marché Nouvelles Citation en flash Résumé Citation Graphiques interactifs Paramètre par défaut Veuillez noter qu'une fois votre sélection effectuée, elle s'appliquera à toutes les visites futures au NASDAQ. Si, à tout moment, vous êtes intéressé à revenir à nos paramètres par défaut, sélectionnez Réglage par défaut ci-dessus. Si vous avez des questions ou rencontrez des problèmes lors de la modification de vos paramètres par défaut, envoyez un courriel à isfeedbacknasdaq. Veuillez confirmer votre sélection: Vous avez choisi de modifier votre paramètre par défaut pour la recherche de devis. Ce sera maintenant votre page cible par défaut à moins que vous changiez votre configuration à nouveau, ou que vous supprimez vos cookies. Voulez-vous vraiment modifier vos paramètres? Nous avons une faveur à vous demander. Veuillez désactiver votre blocage d'annonce (ou mettre à jour vos paramètres afin de vous assurer que les cookies et les javascript sont activés) afin que nous puissions continuer à vous fournir les nouvelles de premier ordre Et les données que vous venez d'attendre de nous. Les notions de base des options Les options de prix sont des contrats qui donnent aux acheteurs d'option le droit d'acheter ou de vendre un titre à un prix prédéterminé au plus tard le jour spécifié. Ils sont le plus couramment utilisés dans le marché boursier, mais sont également trouvés dans les futures. Des matières premières et des devises. Il existe plusieurs types d'options, y compris des options d'échange flexibles. Exotiques. Ainsi que les options d'achat d'actions que vous pouvez recevoir d'un employeur comme compensation, mais pour nos fins ici, notre discussion se concentrera sur les options liées au marché boursier et plus précisément, leur prix. Quelles sont les options d'achat et pourquoi? Une variété d'investisseurs utilisent des contrats d'option pour couvrir des positions, ainsi que d'acheter et de vendre des actions, mais de nombreux investisseurs option sont des spéculateurs. Ces spéculateurs n'ont généralement pas l'intention d'exercer le contrat d'option, qui est d'acheter ou de vendre le stock sous-jacent. Au lieu de cela, ils espèrent capturer un mouvement dans le stock sans payer une grosse somme d'argent. Il est important d'avoir un avantage lors de l'achat d'options. Une erreur commune que certains investisseurs d'option font est d'acheter en prévision d'un événement bien médiatisé, comme une annonce de revenus ou d'approbation de médicaments. Les marchés d'options sont plus efficaces que ne le pensent de nombreux spéculateurs. Les investisseurs, les négociants et les créateurs de marché sont généralement au courant des événements à venir et d'acheter des contrats d'option, d'augmenter le prix, ce qui coûte plus d'argent à l'investisseur. Changements dans la valeur intrinsèque Lors de l'achat d'un contrat d'option, le principal facteur de succès est le mouvement des cours des actions. Un acheteur d'appel a besoin du stock à augmenter, alors qu'un acheteur de put a besoin d'elle de tomber. La prime d'options se compose de deux parties: la valeur intrinsèque et la valeur extrinsèque. Valeur intrinsèque est semblable à l'équité de la maison, c'est combien de la valeur des primes est entraînée par le prix des actions réelles. Par exemple, nous pourrions posséder une option d'achat sur un titre qui se négocie actuellement à 49 par action. Nous dirons que nous sommes propriétaires d'un appel avec un prix d'exercice de 45 et la prime d'option est de 5. Parce que le stock est 4 plus que le prix des grèves, alors 4 de la prime 5 est intrinsèque (équité), ce qui signifie que le reste Le dollar est une valeur extrinsèque. Nous pouvons également déterminer combien nous avons besoin du stock de passer à profit en ajoutant le prix de la prime au prix d'exercice (5 45 50). Notre point d'équilibre est de 50, ce qui signifie que le stock doit passer au-dessus de 50 avant que nous puissions profiter (à l'exclusion des commissions). Les options ayant une valeur intrinsèque sont dites être dans l'argent (ITM) et les options sans valeur intrinsèque, mais sont toutes les valeurs extrinsèques sont dits être hors de l'argent (OTM). Les options dont la valeur est extrinsèque sont moins sensibles au mouvement des cours des actions alors que les options avec beaucoup de valeur intrinsèque sont plus synchronisées avec le cours des actions. Une sensibilité aux options pour le mouvement des actions sous-jacentes est appelée delta. Un delta de 1,0 indique aux investisseurs que l'option va probablement déplacer dollar par dollar avec le stock, alors qu'un delta de 0,6 signifie que l'option se déplacera environ 60 cents sur le dollar. Le delta pour puts est représenté par un nombre négatif, ce qui démontre la relation inverse du put par rapport au mouvement stock. Une mise avec un delta de -0,4 devrait augmenter de 40 cents en valeur si le stock tombe 1. Modifications dans la valeur extrinsèque La valeur extrinsèque est souvent appelée valeur temporelle. Mais ce n'est que partiellement correct. Il est également composé d'une volatilité implicite qui fluctue à mesure que la demande d'options fluctue. Les taux d'intérêt et les variations des dividendes en actions influent également. Cependant, les taux d'intérêt et les dividendes sont trop peu d'influence pour s'inquiéter dans cette discussion, nous allons donc nous concentrer sur la valeur du temps et la volatilité implicite. La valeur temporelle est la partie de la prime supérieure à la valeur intrinsèque que l'acheteur d'une option paie pour le privilège de posséder le contrat pour une certaine période. Au fil du temps, cette prime de valeur de temps diminue à mesure que la date d'expiration de l'option se rapproche. Plus un contrat d'option est long, plus la prime de temps que l'acheteur d'options paiera. Le plus près de l'expiration d'un contrat devient, plus vite la valeur de temps se fond. La valeur temporelle est mesurée par la lettre grecque theta. Les acheteurs d'options doivent avoir un timing de marché particulièrement efficace parce que theta mange loin à la prime si elle est rentable ou non. Une autre erreur commune que les investisseurs font est de permettre à un commerce rentable de rester suffisamment longtemps pour que theta réduise considérablement les bénéfices. Une stratégie claire de sortie pour avoir raison ou mal doit être définie avant d'acheter une option. Une autre grande partie de la valeur extrinsèque est la volatilité implicite également connu sous le nom vega aux investisseurs option. Vega gonflera la prime d'option, c'est pourquoi des événements bien connus comme les gains ou les essais de médicaments sont souvent moins rentables pour les acheteurs d'options que prévu initialement. Ce sont toutes les raisons pour lesquelles un investisseur a besoin d'un avantage dans l'achat d'options. Les options peuvent être utiles pour couvrir vos risques ou spéculer car elles vous donnent le droit, et non l'obligation, d'acheter un titre à un prix prédéterminé. La prime d'option est déterminée par la valeur intrinsèque et extrinsèque. Il existe de nombreuses façons de bénéficier de l'utilisation des contrats d'option. Pour en savoir plus sur les stratégies d'option que vous pouvez profiter, s'il vous plaît lire nos autres options articles. Options Marge Options Marge - Introduction Marge a toujours été un sujet stock, Lutté avec. Le problème avec la compréhension de la marge est que la marge signifie une chose différente pour tous les 3 instruments financiers C'est pourquoi les commerçants boursiers ou les négociateurs à terme se confondent généralement sur ce que la marge signifie dans le négoce d'options. Bien que la confusion, la compréhension de ce que les options de marge est et comment il diffère de stock et la marge des futures est essentiel pour une négociation d'options compréhension complète dans l'exécution des stratégies d'options, en particulier les écarts de crédit des options. Ce tutoriel doit expliquer la marge d'options et les différences entre la marge d'options et la marge future des stocks. Marge d'options - Contenu Qu'est-ce que la marge de marge d'options dans la négociation d'actions et d'options d'indice est le montant du dépôt en espèces nécessaire dans un compte de courtier de négociation d'options lors de la rédaction d'options. Les options d'écriture signifient des options de mise en concurrence et se produisent lorsque les ordres de vente à ouvrir sont utilisés sur des options d'achat ou de vente. La marge d'options est requise en tant que garantie afin d'assurer la capacité des écrivains d'options de remplir les obligations aux termes des contrats d'options vendus. Lorsque vous écrivez (court en utilisant les commandes de vente pour ouvrir des commandes). Vous êtes tenu de vendre l'action sous-jacente au porteur de ces options d'achat si les options sont exercées. Si vous n'avez pas déjà ces stocks dans votre compte, vous devrez acheter ces stocks sur le marché libre afin de vendre au détenteur de ces options d'achat. Afin de s'assurer que vous avez l'argent pour acheter ces stocks sur le marché libre lorsque la cession se produit, le courtier de négociation d'options vous demandera d'avoir un certain montant d'argent dans votre compte en tant que dépôt et thats marge d'options. C'est ce qui se passe dans une stratégie de négociation d'options Naked Call Write. De même, lorsque vous écrivez des options de vente, vous avez souscrit aux contrats d'options de vente pour acheter l'action sous-jacente auprès du porteur de ces options de vente si les options sont exercées. C'est pourquoi le courtier de négociation d'options doit s'assurer que vous avez suffisamment d'argent pour acheter ces actions du détenteur des options de vente lorsque attribué, d'où le besoin de marge d'options. C'est ce qui se passe dans une stratégie de négociation de Naked Put Write. Écrivains d'options sont également exposés à un risque illimité et un bénéfice limité, ce qui signifie que le poste peut perdre de plus en plus d'argent plus le stock sous-jacent va à l'encontre de votre attente. Afin de fermer ces positions perdantes, vous devriez acheter à fermer ces options, c'est pourquoi les courtiers de négociation d'options ont également besoin de vous assurer que vous avez assez d'argent dans votre compte pour être en mesure de le faire. C'est pourquoi un grand nombre de commerçants d'options débutant aurait connu leurs courtiers de retour d'un message d'erreur tels que Vous avez besoin d'au moins 100.000 dans votre compte afin d'écrire callput découvert. Lorsque vous essayez d'écrire des options d'achat d'actions. Veuillez noter que la marge d'options dans ce cas ne s'applique pas aux options à terme ou Options sur contrats à terme, qui a un traitement plus sophistiqué. Comment est marge d'options déterminées Leurs titulaires de compte à écrire des options. L'OCC s'assurant de l'exécution de tous les contrats d'options exercés, la responsabilité incombe au courtier si le titulaire de son compte ne peut pas le faire. C'est pourquoi tous les courtiers options aurait leur propre façon de déterminer la marge options combien est nécessaire pour chaque scénario. Le CBOE, Chicago Board of Exchange, a également un ensemble de suggestions de marge pour toutes les entreprises membres qui peuvent être téléchargés au format PDF au site CBOE Margin Manual. Cependant, vous devez comprendre l'exigence de marge spécifique de votre courtier trading options car il peut être très différent de ce qui est suggéré par CBOE. Certains courtiers ont des exigences un peu plus détendue alors que d'autres courtiers ont légèrement plus strictes. Quelle que soit la marge exigée par chaque courtier, les exigences de marge pour les options d'actions et d'indices sont toujours des montants de pourcentage fixe à appliquer uniformément dans chaque scénario. Ceci est différent de l'exigence de marge variable pour les options à terme ou les options sur futures. STOCK PICK MASTER Probablement les choix d'actions les plus précis dans le monde. Exonération des options sur marge d'options Il existe un scénario dans lequel les options peuvent être écrites sans exigence de marge, c'est-à-dire lorsqu'il existe une autre garantie sous la forme d'une position dans l'action sous-jacente ou une option plus Celui vendu (un spread d'options). Posséder une position dans le stock sous-jacent Posséder une position longue sur le titre sous-jacent vous permet d'écrire librement autant d'options d'achat à tout prix d'exercice sans impliquer de marge d'options. En effet, la position à long terme est une bonne garantie qui peut être vendue au détenteur des options d'achat au prix d'exercice lorsque les options d'achat sont exercées. C'est pourquoi il n'existe aucune exigence de marge pour la stratégie de négociation d'options de l'appel couvert. Exemple. En supposant que vous possédez 700 actions de QQQQ à 44. Vous pouvez vendre à ouvrir 7 contrats de QQQQ options d'appel sans aucune marge. Posséder une position à découvert dans le stock sous-jacent vous permet d'écrire librement autant d'options de vente à un prix d'exercice sans inclure de marge d'options. Même si la marge n'est pas nécessaire pour écrire les options de vente, la marge est nécessaire pour le court-circuit des stocks en premier lieu, ce qui est une exigence différente de la marge d'options. C'est parce que l'argent nécessaire pour le rachat de ces stocks courts aurait déjà été pris en considération lors de la mise en court-circuit des stocks, ce qui a fait en sorte que l'argent nécessaire pour acheter les actions du titulaire des options de vente est disponible si exercé. C'est pourquoi il n'existe aucune exigence de marge pour la stratégie de négociation d'options couvertes. Exemple. En supposant que vous avez court-circuité 700 actions de QQQQ à 44. Vous pouvez vendre à ouvrir 7 contrats de QQQQ options de vente sans aucune marge. Exigences de marge pour les écarts d'options Il n'y a aucune exigence de marge lors de la mise sur les écarts de débit. Les écarts de débit sont des spreads où vous payez réellement l'argent à posséder. Les écarts de débit impliquent habituellement l'achat d'un certain montant d'une option et ensuite vendre pour ouvrir plus loin des options d'argent du même genre. Dans ce cas, le droit d'exercer l'option longue à un prix d'exercice plus favorable compense le risque de remplir les obligations à un prix d'exercice moins favorable, effaçant ainsi le besoin de marge d'options. C'est ce qui se passe dans les stratégies d'options telles que le Bull Call Spread. Exemple. En supposant que vous possédez 7 contrats de QQQQs Jan45Call. Vous pouvez vendre pour ouvrir jusqu'à 7 contrats de QQQQ Jan47Call (ou tout prix d'exercice plus élevé) sans aucune marge. Toutefois, si des spreads de crédit sont utilisés, la marge d'options sera requise. C'est parce que les spreads de crédit sont des positions d'options qui consiste à court-circuiter plus sur les options d'argent qu'il ya dans les options d'argent pour être protégés contre ou de court-circuit dans les options d'argent tout en achetant des options d'argent. Dans les deux cas, la longue jambe dans la position contribue à réduire l'exigence de marge de la position globale, ce qui rend plus facile à exécuter que les simples (nu) court appel ou options de vente. Dans ce cas, les courtiers de négociation d'options exigent généralement 100 de la différence de prix d'exercice multipliée par le nombre de contrats en tant que marge d'options. Différence entre la marge d'options et la marge de stock Ce qui confond la plupart des commerçants d'actions transformé opérateurs d'options est la différence entre la marge d'actions et la marge d'options. Marge du stock est la capacité d'acheter plus de stocks que votre argent vous permet en empruntant auprès du courtier. Cela est totalement différent de la marge de garantie en espèces détenus dans le compte dans le but d'écrire des options. En fait, beaucoup de débutants poser des questions comme si les options peuvent être achetés sur la marge comme les stocks. La réponse est un NO retentissant. La marge d'options s'applique uniquement en cas de raccourcissement des options d'écriture. Il n'y a aucune marge impliquée dans les options d'achat du tout et il n'existe actuellement aucune facilité d'emprunt pour les options. Différence entre les marges d'options et de contrats à terme La marge de contrats à terme est également totalement différente de la marge dans les options. Marge dans le négoce à terme est similaire à la marge dans les options d'écriture dans le sens où ils sont à la fois l'argent qui doivent être détenus dans le compte de négociation afin de remplir les obligations sous les contrats lorsque les choses tournent mal pour le commerçant. Ce qui est différent, c'est le fait qu'il existe 2 types de marges dans la marge initiale et la marge de maintenance. Les pertes résultant de la position sont automatiquement déduites de la marge initiale à la fin de chaque jour de bourse et une majoration serait alors nécessaire comme déterminé par la marge de maintenance lorsque la marge initiale est faible. Ceci est totalement différent de la marge d'options puisque aucune déduction de la trésorerie détenue n'est faite à la fin de chaque jour, même si la position est dans une perte. Qu'en est-il de la marge SPAN Marge SPAN est l'abréviation de Standardized Portfolio Analysis de la marge de risque. Il s'agit d'un système de marge pour les options sur contrats à terme qui repose sur le même besoin de réduire le risque de cession mais sans utiliser un pourcentage fixe pour chaque scénario, mais basé sur un algorithme extrêmement sophistiqué qui détermine le risque le plus défavorable d'un compte. Ce système assure une meilleure exécution des contrats et réduit les exigences de marge pour les positions à moindre risque. La marge SPAN est actuellement disponible pour les options sur contrats à terme standardisés et non pour les actions et les options sur indices (à compter de janvier 2009). Questions concernant la marge d'options